北八道集团操纵市场洗钱案

★基本案情

2017年2月至5月，厦门北八道物流集团有限公司利用300 多个股票账户、100多台电脑、10多位操盘手同时交易，采用频繁对敲成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，连续炒作“张家港行”“和胜股份”“江阴银行”等多只次新股，操纵期间累计获利约9.45亿元。2018年3月14日，中国证监会对厦门北八道集团操纵市场案做出没一罚五的顶格处罚，开出55亿元的中国证监会史上最高额罚单。

（1）集中操控大量股票账户。厦门北八道集团是一家物流公司，注册于厦门市湖里区兴湖路25号。其法定代表人为何某，持股比例为100%，林玉某为监事，注册资本为5000万元（公司总经理最初创业时，在厦门北站承包了第八股道的运输业务，随着业务不断拓展，发展成了在全国各地拥有20多家子公司的大型物流企业。注册公司时，为了纪念当初挖掘 “第一桶金”的艰辛，便给公司取名为 “北八道”）。北八道集团实际控制陈某腾等301个证券账户，账户组由员工及员工相关账户和配资中介提供账户两类组成，其中，账户组中员工及员工相关账户的交易资金主要来源和去向均指向北八道集团，配资户的保证金来源、提取盈利去向、利息支付方也均指向北八道集团。

（2）大量使用配资违规操纵新股。北八道集团通过所控制证券账户与多个配资中介筹集数十亿元巨额资金，通过大量、高价申报在集合竞价阶段拉抬股价；大量、连续申买在尾盘拉抬股价；利用在实际控制的证券账户之间交易的方式，实施了对“张家港行”“和胜股份”“江阴银行”等次新股的操纵。如2017年2月7日至17日，北八道集团控制账户组集中资金优势、持股优势连续交易“和胜股份”，股价上涨53.38%，偏离同期中小板综指52.58个百分点，获利1.39亿元。

（3）相关账户及作案手法隐蔽。本案例中实际控制人北八集团依托实业公司的人员和资金流组建团队，操纵股价，团伙和公司化运作日益明显，手法隐蔽。

★案例评析

（1）证券公司客户身份识别工作有效性不足。北八道集团通过实际控制员工及员工相关账户和配资中介提供账户两类账户组，通过复杂的资金运作手法操纵股价，反映了上述涉案账户所在证券公司的客户身份识别工作存在明显漏洞，没有真正遵循“了解你的客户”的原则，没有真正了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人。

（2）对操纵市场异常交易的监测力度不够。从北八道集团操纵市场案件可以看出，随着市场结构、流动性的变化，操纵市场行为出现有别于“坐庄式”的传统操纵模式，呈现“对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停”新的交易特点。由于本案股票被涉嫌操纵期间，有华林证券、恒泰证券、东方证券、广发证券、国海证券、申万宏源、西部证券等证券机构营业部部分或全部参与操纵多只股票。涉案关联账户在上述多个证券机构开户或发生交易，而通常一家证券机构只能监测到本机构的客户及其交易，无法监测到涉案的全部客户及交易全貌，客观上制约了可疑交易监测的有效性。

（3）股票资金账户成为银行及券商的可疑交易监测盲区。由于银行机构对股票资金账户未设置明显标识，存在缺少对证券交易专项监测模型的情况，弱化了对异常资金进出股票资金账户的监测力度。而对券商机构而言，系统设置通常只能监测资金账户金额的增减变动情况，无法监测资金账户的来源及流向，从而客观上割裂了账户资金在银行及券商流动的全过程轨迹。

（4）缺乏对配资中介机构的风险防范与监管措施。此案中，配资中介成为北八道集团筹集资金的主要渠道。配资业务以“借钱投资”的形式进行民间融资、垫资，其便捷、高利润、无担保的特点，满足了一些投资者的融资需求。

因此，为加强对账户实际控制人的身份识别，防范操纵市场风险，应进一步完善可疑交易监测标准，加强对跨市场异常交易的监测。

以上案例选自反洗钱名家经典图书——《金融机构可疑交易与洗钱犯罪类型分析》