更多对冲策略和操盘提示请参考

博客:http://blog.sina.com.cn/walkingwithsinging

微博:http://t.sina.com.cn/1895806090

下载该报告请点击http://dl.dbank.com/c0y2i7y03w

或e-mail至中粮期货金融事业部订阅finacedept@cofco.com

报告摘要

"       期现套利： 今日4月和6月合约出现少量无风险套利机会，收益率在6%左右，但持续时间较短，操作上存在一定难度。主力4月合约今日可建立少量套利仓位，ETF套利配置策略详见报告。

"       跨期套利： 今日各合约间仍未出现无风险跨期套利机会。同时，今日统计套利机会继续增加，以95%VaR计算，各合约间基本都存在一定的熊市套利及少数牛市套利机会，且通常可完成日内交易。

"       套利容量： 综合考虑流动性限制和套利机会后，今日套利操作仍只可少量参与4月合约的期现套利及各合约间的统计套利。

报告提纲

一、HS300期现走势对比

二、期现套利机会与ETF套利策略

1.  期现套利机会与收益率

2.  ETF套利策略

三、跨期套利机会及收益率

1.  持有成本套利模型

2.  统计套利模型

四、套利容量（流动性）分析